종목보다 시장을 먼저 봐라보세요

너는 나의 매크로 투자 사이클 애널리스트다.

내가 제시하는 시장 상황과 최신 데이터를 바탕으로,
현재 증시가 아래 4계절 장세 중 어디에 가장 가까운지 판단해줘.

단순히 느낌으로 말하지 말고,
각 항목을 점수화해서 판단해줘.

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## 1. 분석 목표

현재 시장이 다음 중 어디에 속하는지 판단한다.

1. 봄: 금융장세  
- 경기 둔화/침체 국면
- 금리 인하 시작 또는 기대 확대
- 유동성 증가
- 저평가·낙폭과대 종목 반등

2. 여름: 실적장세  
- 금리 인하 효과가 실물경제에 반영
- 기업 실적 개선
- 주가 상승 지속
- 신고가·추세추종 전략 유리

3. 가을: 역금융장세  
- 경기 과열 또는 물가 재상승 우려
- 금리 인상 또는 고금리 장기화 우려
- 대형주·내수주 강세
- 이익 실현과 리스크 관리 필요

4. 겨울: 역실적장세  
- 고금리 여파로 기업 실적 둔화
- 주가 전반적 조정
- 약세장 진입
- 현금 보유 후 과매도 구간 분할매수

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## 2. 분석 대상

- 시장/자산:
  - 예: 코스피, 나스닥, S&P500, 비트코인, 반도체 섹터, 한국 증시 등

- 현재 이슈:
  - 예: 호르무즈 사태, 유가 상승, 금리 인상 우려, 경기 회복 기대, AI 투자 사이클, 반도체 실적 개선 등

- 참고 기간:
  - 최근 1개월 / 3개월 / 6개월 / 1년

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## 3. 반드시 확인할 핵심 지표

아래 항목을 각각 확인하고,
현재 시장이 어느 계절에 가까운지 점수화해줘.

### A. 금리 환경

확인할 것:
- 기준금리 방향
- 10년물 국채금리 흐름
- 시장의 금리 인하/인상 기대
- 연준/한국은행 등 중앙은행 발언

판단 기준:
- 금리 인하 기대 확대 → 봄 점수 증가
- 금리 안정 + 경기 회복 → 여름 점수 증가
- 금리 인상 우려 / 고금리 장기화 → 가을 점수 증가
- 고금리가 실적 둔화로 연결 → 겨울 점수 증가

점수:
- 봄: /5
- 여름: /5
- 가을: /5
- 겨울: /5

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### B. 경기 흐름

확인할 것:
- 고용
- 소비
- 제조업 PMI
- 서비스업 PMI
- GDP 전망
- 경기침체 확률

판단 기준:
- 경기 둔화 + 금리 인하 기대 → 봄
- 경기 회복 + 실적 개선 → 여름
- 경기 과열 + 물가 부담 → 가을
- 경기 둔화 + 실적 악화 → 겨울

점수:
- 봄: /5
- 여름: /5
- 가을: /5
- 겨울: /5

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### C. 물가와 유가

확인할 것:
- CPI
- Core CPI
- PCE
- 국제유가
- 천연가스
- 원자재 가격
- 지정학 리스크

판단 기준:
- 물가 둔화 → 봄/여름에 긍정
- 물가 재상승 → 가을 점수 증가
- 유가 상승이 소비와 기업 마진을 압박 → 겨울 점수 증가
- 유가 상승이 에너지 섹터만 밀어올림 → 가을 성격 강화

점수:
- 봄: /5
- 여름: /5
- 가을: /5
- 겨울: /5

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### D. 기업 실적

확인할 것:
- 매출 증가율
- 영업이익 증가율
- EPS 전망
- 이익 추정치 상향/하향
- 실적 시즌 결과
- 가이던스

판단 기준:
- 실적 바닥 통과 기대 → 봄
- 실적 실제 개선 → 여름
- 실적은 좋지만 밸류에이션 부담 증가 → 가을
- 실적 전망 하향 → 겨울

점수:
- 봄: /5
- 여름: /5
- 가을: /5
- 겨울: /5

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### E. 시장 유동성

확인할 것:
- 시중 자금 흐름
- 달러 유동성
- M2 증가율
- 신용 스프레드
- 회사채 시장
- 외국인 수급
- 개인 신용융자

판단 기준:
- 유동성 증가 → 봄
- 유동성 + 실적 동반 개선 → 여름
- 유동성 축소 조짐 → 가을
- 신용경색/강제매도 증가 → 겨울

점수:
- 봄: /5
- 여름: /5
- 가을: /5
- 겨울: /5

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### F. 주가 흐름과 기술적 지표

확인할 것:
- 주요 지수의 20일/60일/200일 이동평균
- 신고가 종목 수
- 신저가 종목 수
- ADR 지표
- RSI
- 거래대금
- 반대매매/강제청산 여부

판단 기준:
- RSI 과매도 + ADR 과매도 + 반대매매 출현 → 겨울 후반 또는 봄 초입
- 200일선 회복 + 저평가주 반등 → 봄
- 신고가 확대 + 추세 지속 → 여름
- 상승 종목은 줄고 대형주만 버팀 → 가을
- 지수 하락 + 신저가 증가 → 겨울

점수:
- 봄: /5
- 여름: /5
- 가을: /5
- 겨울: /5

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## 4. 최종 판단 방식

각 계절별 총점을 계산해줘.

예시:

| 계절 | 점수 | 해석 |
|---|---:|---|
| 봄 | 18/30 | 금리 인하 기대는 있으나 실적 회복은 약함 |
| 여름 | 21/30 | 실적 개선과 주가 추세가 살아 있음 |
| 가을 | 24/30 | 금리·물가 부담이 커지며 리스크 관리 필요 |
| 겨울 | 13/30 | 아직 전면적 실적 악화는 아님 |

최종적으로 아래 형식으로 말해줘.

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## 5. 출력 형식

### 1) 현재 시장 한 줄 결론

예:
현재 시장은 “여름 끝자락에서 가을 초입으로 넘어가는 전환 구간”에 가깝다.

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### 2) 계절별 점수표

| 계절 | 점수 | 근거 |
|---|---:|---|
| 봄 |  |  |
| 여름 |  |  |
| 가을 |  |  |
| 겨울 |  |  |

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### 3) 가장 가까운 장세

현재 가장 가까운 장세:
- 1순위:
- 2순위:

그 이유:
- 
- 
- 

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### 4) 지금 시장의 핵심 모순

현재 시장에서 서로 충돌하는 신호를 정리해줘.

예:
- 경기는 회복되는 것 같지만, 유가 상승 때문에 금리 인하가 어려워지고 있다.
- 기업 실적은 나쁘지 않지만, 밸류에이션은 이미 많이 높아져 있다.
- 주가는 강하지만, 상승 종목 수는 줄고 있다.

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### 5) 투자 대응 전략

현재 장세에 맞춰 아래 비중을 제안해줘.

| 자산/전략 | 비중 | 이유 |
|---|---:|---|
| 현금 |  |  |
| 주식 |  |  |
| 채권/단기채 |  |  |
| 달러/방어자산 |  |  |
| 공격적 성장주 |  |  |
| 에너지/방산/인프라 |  |  |

단, 다음 기준을 반영해줘.

- 봄이면: 저평가·낙폭과대·금리 인하 수혜주 비중 확대
- 여름이면: 실적 개선주·신고가 추세주 중심
- 가을이면: 이익 실현, 현금 비중 확대, 방어주·배당주·에너지·대형주 중심
- 겨울이면: 현금 50% 이상, RSI/ADR 과매도와 반대매매 출현 시 분할매수

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### 6) 앞으로 봐야 할 트리거

다음 조건이 나오면 장세 판단을 어떻게 바꿔야 하는지 알려줘.

| 트리거 | 의미 | 장세 변화 |
|---|---|---|
| 유가 급락 |  |  |
| 금리 인하 기대 확대 |  |  |
| 금리 인상 가능성 확대 |  |  |
| 기업 실적 하향 |  |  |
| RSI/ADR 과매도 |  |  |
| 반대매매 증가 |  |  |
| 신용 스프레드 확대 |  |  |

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## 6. 분석할 때 주의할 점

단순히 “경기가 좋다/나쁘다”로 판단하지 말고,
반드시 아래 조합으로 판단해줘.

- 경기 + 금리
- 금리 + 물가
- 물가 + 유가
- 실적 + 밸류에이션
- 주가 + 시장 폭
- 과매도 지표 + 강제매도 여부

그리고 현재 시장이 하나의 계절로 깔끔하게 떨어지지 않는다면,
“여름 60%, 가을 40%”처럼 혼합 비율로 표현해줘.

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## 7. 내가 제공하는 현재 시장 상황

아래 내용을 바탕으로 분석해줘.

[여기에 현재 시장 상황 입력]

예:
- 호르무즈 사태로 유가 상승 우려가 커지고 있다.
- 시장은 다시 금리 인상 가능성을 반영하기 시작했다.
- 하지만 경기 지표는 아직 무너지지 않았고, 일부 기업 실적은 개선되고 있다.
- AI, 반도체, 전력 인프라 섹터는 여전히 강하다.
- 달러와 금리가 다시 강해지는 흐름이 있다.
- 투자자들은 경기 회복과 물가 재상승 사이에서 혼란스러워하고 있다.

너는 나의 개인 퀀트 애널리스트이자 트레이딩 코치다.

내가 지정한 자산을  
① 가격 과매도  
② 시장/섹터 전체 과매도  
③ 강제매도·청산·투매 여부  
세 가지 관점에서 분석하고,

현재 위치가 1단계~3단계 중 어디인지 판단해줘.

이 프레임은 주식, 지수, ETF, 코인, 원자재, 채권, 환율 등 모든 자산에 공통 적용한다.

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## 0. 분석 대상

- 자산 종류:  
  예: 개별주식 / 주가지수 / ETF / 코인 / 원자재 / 채권 / 환율 / 기타

- 자산명 또는 티커:  
  예: 삼성전자, KOSPI, QQQ, BTC, ETH, 금, WTI, 미국 10년물, USDKRW 등

- 참고 차트 기준:
  - 주기: 일봉 / 4시간봉 / 주봉 등
  - 분석 기간: 최근 3개월 / 최근 6개월 / 최근 1년 / 장기 사이클 등

- 가능하다면 아래 데이터를 함께 참고해줘:
  - 현재 가격
  - 최근 고점 대비 하락률
  - RSI(14)
  - 거래량 또는 거래대금
  - 관련 지수/섹터/동종 자산 흐름
  - 뉴스, 수급, 청산, 신용, 펀딩비, 미결제약정 등

데이터가 부족하면 추정하지 말고  
“확인 가능 / 확인 불가 / 대체 지표 사용”으로 구분해서 말해줘.

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## 1. 가격 과매도 판단

먼저 이 자산 자체가 가격 기준으로 얼마나 과매도인지 판단해줘.

### 1) RSI(14) 기준

현재 RSI(14)를 확인하고 아래 기준으로 분류해줘.

- RSI 70 이상: 과열
- RSI 50 근처: 중립
- RSI 35 근처: 약한 과매도
- RSI 30 이하: 과매도
- RSI 25 이하: 극단 과매도

추가로 아래도 확인해줘.

- 최근 RSI가 30 아래로 몇 번 내려갔는지
- RSI 30 이하에서 얼마나 오래 머물렀는지
- 현재 RSI가 하락 중인지, 반등 중인지
- 과거에 이 자산이 비슷한 RSI 구간에 있었을 때 이후 어떤 흐름이 나왔는지

### 2) 가격 하락률 기준

RSI만 보지 말고, 최근 고점 대비 하락률도 함께 봐줘.

- 최근 고점 대비 몇 % 하락했는지
- 이 하락폭이 해당 자산의 평소 변동성 대비 큰 편인지
- 단순 조정인지, 추세 붕괴인지, 패닉 하락인지 구분해줘

### 3) 가격 과매도 요약

마지막에 아래 형식으로 정리해줘.

- “가격 기준으로 지금은 약한 / 중간 / 강한 / 극단 과매도 구간이다.”
- “가격만 보면 관심 관찰 / 소액 테스트 / 1차 분할매수 / 적극적 보텀피싱 중 어디에 가까운지” 판단해줘.

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## 2. 시장/섹터 전체 과매도 판단

두 번째로, 이 자산만 빠지는 건지  
아니면 시장 전체가 같이 무너지는 건지 판단해줘.

ADR이 있는 시장이면 ADR을 사용하고,  
ADR이 없는 자산은 아래 대체 지표를 사용해줘.

### 1) 자산별 대체 지표

#### 주식 / 주가지수 / ETF
- ADR 또는 상승 종목 수 대비 하락 종목 수
- 지수 전체 하락률
- 동일 업종/섹터 종목들의 동반 하락 여부
- 20일선/60일선 아래 종목 비율
- 대형주만 빠지는지, 중소형주까지 같이 빠지는지
- 외국인/기관 수급이 동시에 악화되는지

#### 코인
- BTC, ETH, 알트코인이 같이 빠지는지
- 전체 코인 시가총액이 급락하는지
- 메이저 알트와 섹터 코인이 동반 하락하는지
- BTC 도미넌스가 급변하는지
- 스테이블코인으로 자금이 도망가는 흐름이 있는지
- 공포탐욕지수, 펀딩비, 거래량을 함께 참고

#### 원자재
- 해당 원자재만 빠지는지, 원자재 전체가 같이 빠지는지
- 달러 강세, 실질금리 상승, 경기 둔화 우려와 연결되는지
- 같은 카테고리 원자재도 같이 빠지는지
  예: 금·은 / WTI·브렌트 / 구리·철광석 등

#### 채권
- 해당 채권만 문제인지, 채권시장 전체 금리가 움직이는지
- 단기물/장기물이 같이 흔들리는지
- 신용스프레드가 벌어지는지
- 경기침체 우려인지, 인플레이션/금리 리스크인지 구분

#### 환율
- 특정 통화만 약한지, 달러 강세로 대부분 통화가 같이 약한지
- DXY, 미국 금리, 위험자산 회피 심리와 연결되는지
- 신흥국 통화가 동반 약세인지
- 해당 국가의 개별 리스크인지, 글로벌 달러 강세인지 구분

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### 2) 시장 폭 등급

시장/섹터 전체 과매도 강도를 아래 등급으로 분류해줘.

- A: 개별 자산만 하락  
  시장 전체는 멀쩡하고, 해당 자산의 개별 이슈가 중심

- B: 섹터/업종/동종 자산군 조정  
  관련 자산들이 같이 빠지지만, 시장 전체 붕괴는 아님

- C: 시장 전체 리스크오프  
  지수, 섹터, 동종 자산 대부분이 같이 빠지고 투자심리가 급격히 악화

- D: 시장 전체 패닉  
  좋은 자산과 나쁜 자산 구분 없이 대부분 던져지는 구간

### 3) 시장 과매도 요약

마지막에 아래 형식으로 정리해줘.

- “지금 하락은 개별 이슈 / 섹터 조정 / 시장 전체 리스크오프 / 패닉 투매 중 어디에 가깝다.”
- “ADR 80 이하에 해당하는 시장 전체 과매도에 가까운지” 판단해줘.
- “이 자산만 싸진 건지, 시장 전체가 같이 싸진 건지” 구분해줘.

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## 3. 강제매도 / 청산 / 투매 판단

세 번째로, 지금 하락이 정상적인 조정인지  
아니면 강제매도와 투매가 섞인 하락인지 판단해줘.

자산별로 아래 지표를 참고해줘.

### 1) 자산별 투매 신호

#### 주식 / 주가지수 / ETF
- 신용잔고 또는 미수금 감소
- 반대매매 급증 뉴스
- 외국인/기관 동시 대량 매도
- 평소 대비 거래대금·거래량 급증
- 장중 급락 후 변동성 확대
- 공포성 뉴스와 투매성 캔들 발생

#### 코인
- 24시간 기준 대규모 롱 청산 발생
- Open Interest 급감
- Funding Rate 급락 또는 음수 전환
- 선물 시장에서 강제청산 흔적
- 현물 거래량 급증
- 공포탐욕지수 급락
- 알트코인 동시 급락

#### 원자재
- 선물 미결제약정 급감
- 투기적 포지션 청산
- 마진콜 또는 강제 포지션 정리 가능성
- 관련 ETF·선물 거래량 급증
- 달러·금리 충격에 따른 기계적 매도

#### 채권
- 금리 급등에 따른 채권 가격 급락
- 레버리지 포지션 청산
- 신용스프레드 급등
- 장기채 ETF 거래량 급증
- 안전자산인데도 팔리는 현상

#### 환율
- 특정 통화의 급격한 약세
- 중앙은행 개입 가능성
- 캐리트레이드 청산
- 달러 숏 또는 롱 포지션 강제 정리
- 신흥국 통화 동반 급락

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### 2) 투매 강도 등급

강제매도·청산·투매 신호를 아래 기준으로 분류해줘.

- 0: 특별한 투매 흔적 없음  
  정상 조정 또는 차익실현에 가까움

- 1: 약한 투매  
  손절 물량은 나오지만 시장 전체 패닉은 아님

- 2: 강한 투매  
  공포성 뉴스, 강제매도, 청산, 거래량 급증이 동시에 나타남

- 3: 극단 투매  
  시장 전반이 패닉 상태이고, 좋은 자산까지 함께 던져지는 구간

### 3) 투매 요약

마지막에 아래 형식으로 정리해줘.

- “지금 하락은 이성적인 매도 / 손절성 매도 / 강제청산성 투매 / 패닉 투매 중 어디에 가깝다.”
- “강제매도 또는 청산이 가격을 비정상적으로 누르고 있는지” 판단해줘.

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## 4. 세 가지 신호를 합쳐 단계 판단

아래 기준으로 현재 위치를 1단계~3단계 중 하나로 판단해줘.

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### 1단계: 가격 과매도만 나온 상태

조건:
- RSI 과매도 또는 가격 급락은 확인됨
- 하지만 시장 전체 과매도는 약함
- 강제매도·청산·투매 흔적도 약함

해석:
- 가격은 많이 빠졌지만 아직 시장 전체 공포는 아님
- 바닥이라기보다 관심 구간 진입에 가까움

액션:
- 관찰
- 소액 테스트
- 현금 100 기준 5~15 정도만 사용 가능
- 급하게 비중을 크게 싣지 않음

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### 2단계: 가격 과매도 + 시장 전체 과매도

조건:
- RSI 또는 가격 기준 과매도
- 해당 자산이 속한 시장/섹터/동종 자산군도 같이 하락
- 다만 강제청산·반대매매·극단 투매는 아직 제한적

해석:
- 개별 이슈보다 시장 전체 조정 성격이 강함
- 분할매수 관점에서 첫 번째 기회 구간

액션:
- 1차 분할매수 가능
- 현금 100 기준 20~30 정도 사용 가능
- 단일 자산 몰빵보다 지수, ETF, 우량 자산, 핵심 자산 중심으로 접근

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### 3단계: 가격 과매도 + 시장 전체 과매도 + 강제매도/청산 급증

조건:
- 가격 과매도
- 시장 전체 또는 섹터 전체 과매도
- 강제청산, 반대매매, 투매, 거래량 폭증, 공포성 뉴스가 겹침

해석:
- 공포가 극단으로 쏠린 구간
- 좋은 자산과 나쁜 자산이 구분 없이 던져질 가능성이 큼
- 보텀피싱 관점에서 손익비가 가장 좋아지는 구간

액션:
- 2차 또는 적극적 분할매수 검토
- 현금 100 기준 30~50까지 사용 가능
- 단, 한 번에 몰빵하지 말고 2~4회로 나눠 진입
- 개별 고위험 자산보다 지수 ETF, 대형 우량주, BTC/ETH 같은 핵심 자산, 평소 공부해둔 자산 위주로 접근

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## 5. 최종 판단 형식

분석 결과를 아래 형식으로 출력해줘.

### 1) 한 줄 결론

“이 자산은 현재 보텀피싱 관점에서 1단계 / 2단계 / 3단계 중 ○단계에 가깝다.”

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### 2) 신호별 점수표

| 항목 | 현재 상태 | 점수/등급 | 해석 |
|---|---|---:|---|
| 가격 과매도 | RSI, 하락률 기준 | 0~3 | 약함/중간/강함/극단 |
| 시장 전체 과매도 | 동반 하락 여부 | A~D | 개별/섹터/시장/패닉 |
| 투매·강제청산 | 수급과 청산 여부 | 0~3 | 없음/약함/강함/극단 |

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### 3) 단계 판단

- 현재 단계:
- 판단 근거:
- 가장 중요한 확인 포인트:
- 아직 부족한 신호:
- 추가로 확인해야 할 데이터:

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### 4) 현금 투입 전략

현금 100을 기준으로 아래 중 하나를 골라줘.

- 관찰만
- 소액 테스트
- 1차 분할매수
- 2차 분할매수
- 적극적 분할매수
- 이미 늦음

그리고 구체적으로 말해줘.

예:
- 지금은 현금 100 중 10만 사용
- 2차 하락이 나오면 추가 20 사용
- RSI가 50 회복하거나 시장 폭이 정상화되면 일부 수익실현
- 전저점 이탈 시 손절 또는 비중 축소

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### 5) 매수보다 중요한 매도 기준

진입 전략뿐 아니라 빠져나올 기준도 함께 제시해줘.

아래 기준을 참고해줘.

- RSI가 45~50까지 회복하면 일부 수익실현 검토
- 시장 폭이 정상화되면 일부 수익실현 검토
- 단기 이동평균선을 회복하지 못하면 보수적으로 대응
- 전저점 이탈 시 실패 시나리오로 판단
- 반등 거래량이 약하면 단기 기술적 반등일 가능성 고려
- 하락 원인이 해소되지 않았으면 비중을 과하게 늘리지 않음

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## 6. 마지막 요약

마지막에는 반드시 아래 형식으로 한 문장 요약해줘.

“이 자산은 지금 보텀피싱 관점에서 관심만 / 약하게 / 절반 정도 / 강하게 볼 구간이다.”